Облигации

Что такое облигации

Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту заём на определённый срок. Эмитент обязуется выплачивать проценты и вернуть номинал при погашении.

В отличие от вкладов, облигации обращаются на рынке, а их цена может меняться.

Откуда берётся доход

• Купон — регулярные процентные выплаты.
• Разница в цене — если облигация куплена ниже номинала.

Итоговая доходность зависит от купона, цены покупки и срока до погашения.

Какие бывают облигации

• Корпоративные — выпускаются компаниями.
• Муниципальные — выпускаются регионами и городами.
• С фиксированным купоном — доход известен заранее.
• С плавающим купоном — купон меняется вместе со ставками.

Основные риски облигаций

• Кредитный риск — эмитент может столкнуться с финансовыми проблемами.
• Процентный риск — рост ставок снижает цену облигаций.
• Рыночный риск — цена может быть ниже при продаже до погашения.
• Ликвидность — не все облигации легко продать по справедливой цене.

В отличие от вкладов, доходность по облигациям не гарантирована.

На что смотреть при выборе облигаций

• Надёжность эмитента — бизнес, отчётность, долговая нагрузка.
• Кредитный рейтинг — независимая оценка риска.
• Доходность к погашению — ключевой показатель.
• Срок — влияет на чувствительность к ставкам.
• Ликвидность — объёмы торгов и спред.

Налоги по облигациям

Купонный доход и доход от разницы цен облагаются НДФЛ.

• Ставка — 13% (или 15% при превышении порога).
• Налог удерживается автоматически через брокера.

В отличие от вкладов, необлагаемый лимит здесь не применяется.

Облигации и ОФЗ: ключевые различия

• ОФЗ — минимальный кредитный риск, ниже доходность.
• Корпоративные облигации — выше доходность, но больше рисков.

Подробнее про государственные облигации — в разделе ОФЗ.

Итог

Облигации — промежуточный инструмент между вкладами и акциями. Они подходят тем, кто готов принять дополнительные риски ради более высокой доходности, но при этом хочет сохранить предсказуемость денежных потоков.