Акции

Что такое акции

Акция — это доля в компании. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем бизнеса и получает право на часть его результатов.

В отличие от облигаций и вкладов, компания не обязана возвращать вложенные средства в определённый срок.

Откуда берётся доход по акциям

• Рост цены акции — если компания развивается и её бизнес оценивается рынком выше.
• Дивиденды — часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами.

Доход по акциям не гарантирован и зависит от результатов бизнеса и рыночной ситуации.

Какие бывают акции

• Обыкновенные — дают право голоса и участие в прибыли.
• Привилегированные — приоритет по дивидендам, но без голосования.

Основные риски акций

• Рыночный риск — цена акций может сильно колебаться.
• Бизнес-риск — ухудшение финансовых показателей компании.
• Отраслевой риск — влияние ситуации в конкретной отрасли.
• Дивидендный риск — компания может снизить или отменить выплаты.

Акции подходят только для той части капитала, к колебаниям которой инвестор готов.

На что обращают внимание при анализе акций

• Финансовые показатели — выручка, прибыль, долговая нагрузка.
• Бизнес-модель — источники дохода и устойчивость.
• Дивидендная политика — стабильность и прогнозируемость выплат.
• Оценка рынка — мультипликаторы и ожидания.

Анализ акций требует времени и понимания бизнеса компании.

Налоги по акциям

В большинстве случаев налог возникает в двух ситуациях: когда вы получаете дивиденды и когда фиксируете прибыль при продаже (разницу между ценой продажи и покупки с учётом комиссий).

• Дивиденды обычно облагаются НДФЛ. По российским акциям удержание чаще происходит автоматически, но по иностранным дивидендам возможны нюансы (в том числе удержание налога за рубежом).
• Прибыль от продажи обычно облагается НДФЛ по итогам сделки(ок) продажи. Если продажа была с убытком, он может уменьшать налогооблагаемую базу в рамках правил учёта результатов по операциям с ценными бумагами.

Важно: «налог всегда удерживает брокер» — не универсальное правило. Если брокер/депозитарий выступает налоговым агентом, он обычно рассчитывает и удерживает налог сам. Но если доход получен без налогового агента (типичный пример — операции и дивиденды через иностранного брокера), обязанность по расчёту, подаче 3-НДФЛ и уплате налога ложится на инвестора.

Также на итоговую налоговую нагрузку могут влиять вычеты и льготы (например, по ИИС или долгосрочному владению), но они зависят от конкретных условий и срока владения.

Акции, фонды и облигации

• Облигации — ниже риск, выше предсказуемость.
• Фонды — диверсификация в одном инструменте.
• Акции — концентрация и высокая волатильность.

Подробнее: Облигации и Фонды.

Итог

Акции — инструмент с наибольшим потенциалом доходности и наибольшими колебаниями. Они требуют осознанного подхода, понимания рисков и долгосрочного горизонта.